Quel ETF PEA choisir : le comparatif, et l'indice réellement suivi

Choisir un ETF pour son PEA est un problème plus simple qu’il n’y paraît — le marché français éligible se réduit à une poignée de fonds sérieux — et plus piégeux qu’on ne le dit : le nom d’un ETF est une étiquette, pas un engagement. J’ai appris la différence à mes dépens, et c’est par là que cette page se termine.

D’abord le comparatif, parce que c’est ce que vous êtes venu chercher.

MSCI World éligible PEA : les trois choix

L’indice « monde développé » — un peu plus de 1 300 entreprises, 23 pays, environ 72 % d’États-Unis. Tous les ETF PEA qui le suivent le font en réplication synthétique (c’est ce qui les rend éligibles au PEA).

Le CW8 est l’historique — gros encours, grosse liquidité — mais son TER de 0,38 % coûte presque le double des deux autres pour la même exposition. Sur 20 ans de versements, l’écart se chiffre en milliers d’euros : c’est exactement ce que mesure ma simulation à 25 ans des trois portefeuilles, où le World à 0,38 % paie environ 16 400 € de frais contre 6 500 à 7 300 € pour des briques à 0,16 %. À part plus petite et frais plus bas, WPEA et DCAM sont les choix par défaut d’aujourd’hui.

S&P 500 éligible PEA : les deux qui comptent

Les 500 grandes entreprises américaines. C’est l’exposition que je détiens moi-même en cœur de portefeuille — la ligne de 15 532 € visible sur mon portefeuille réel.

Les deux sont capitalisants, synthétiques, et se tiennent en 0,02 % de frais : à ce niveau, l’écart de qualité de réplication d’une année à l’autre pèse plus que le TER. L’un comme l’autre font le travail. Pour les départager vous-même plutôt que de me croire, la méthode en six critères est détaillée dans comment comparer deux ETF — et si les mots « capitalisant » ou « synthétique » ne vous parlent pas encore, ils sont expliqués dans ce qu’il faut comprendre des ETF avant d’investir.

⚠️ Attention à un piège de gamme : chez Amundi, le PE500 n’est pas le même produit que le PSP5 — c’est une version dont l’indice applique des filtres ESG, à 0,25 % de frais. Même émetteur, nom proche, indice différent. C’est un premier aperçu du sujet de la fin de cette page.

Nasdaq éligible PEA : lisez deux fois l’étiquette

C’est ici que l’histoire personnelle commence. Il existe aujourd’hui un vrai Nasdaq-100 éligible PEA :

Regardez la deuxième ligne. En septembre 2023, ce fonds s’appelait « ETF PEA Nasdaq-100 ». C’est ce nom qui figurait sur mon avis d’opéré quand j’en ai acheté. Vingt et un jours plus tard, il a changé d’indice — Nasdaq-100 → Solactive ISS ESG US Tech 100, 42 valeurs au lieu de 100 — sans que rien ne change dans mon compte : même code ISIN, même ligne, même ticker.

Je l’ai découvert 1 036 jours après, en préparant une vidéo. Personne ne m’avait prévenu, et personne n’avait à le faire : juridiquement, tout était en règle. Ce fonds n’a d’ailleurs rien perdu — c’était même ma meilleure ligne de l’année. Le problème n’est pas la performance : c’est que j’ai détenu pendant trois ans un produit que je n’avais pas choisi.

La colonne que personne ne vérifie : « indice réellement suivi »

Ce que cette mésaventure m’a appris tient en une règle : le nom est une étiquette, l’ISIN est le fonds, et l’indice est un contrat révisable. D’où la méthode que j’applique maintenant, et que je vous propose telle quelle :

1. À l’achat, noter l’ISIN et l’indice suivi — pas le nom commercial.
2. Une fois par an, vérifier sur la fiche du fonds que l’indice n’a pas changé, et noter la date de vérification.
3. Si l’indice a changé, décider en connaissance de cause : le nouveau produit peut être très bien — mais c’est à vous de le choisir, pas de le subir.

Trente secondes par ligne et par an. C’est le prix pour que votre portefeuille reste celui que vous avez décidé.

Comment je choisirais aujourd’hui, en trois questions

1. Une seule ligne ou un cœur-satellites ? Un MSCI World seul est un portefeuille complet et défendable. S&P 500 + un complément aussi — c’est mon cas — mais ça fait deux décisions à entretenir au lieu d’une.
2. La part est-elle à la taille de votre versement ? Un DCA de 100 €/mois sur une part à 500 € ne fonctionne pas. C’est un critère bêtement pratique et il élimine des candidats à lui seul — et un DCA se heurte à la réalité plus vite qu’on ne croit : le calendrier réel de ma première année compte 4 mois de versement sur 12.
3. L’indice réellement suivi est-il celui du nom ? Vous savez maintenant pourquoi cette question existe.

Un dernier point que cette page ne traite pas, et qui coûte souvent plus cher que le TER : les frais de votre courtier. Un ETF à 0,12 % acheté par ordres de 100 € chez un courtier à 1 € fixe vous coûte 1 % à l’entrée, soit huit fois son TER annuel. Le contenant se choisit avec le contenu — c’est l’objet du comparatif des PEA par taille d’ordre.

Je ne recommande aucun fonds en particulier — je montre ce que je détiens, pourquoi, et ce que ça coûte. La décision vous appartient, et un ETF actions reste un placement en actions : le capital n’est pas garanti.

Suivez vos lignes comme je suis les miennes

Mon relevé honnête contient un onglet « Mes produits » : une ligne par fonds, son ISIN, l’indice réellement suivi, ses frais, et la date de dernière vérification. C’est exactement l’outil né de cette histoire : je reçois le relevé honnête.