Meilleur PEA : le comparatif par taille d'ordre, frais réels compris

Tous les comparatifs de PEA classent les courtiers. Aucun ne commence par la seule question qui décide du classement : combien mettez-vous par ordre ?

Un tarif de courtage n’est pas un prix, c’est une courbe. Un forfait fixe de 1 € est imbattable sur un ordre de 2 000 € et ruineux sur un ordre de 50 €. Un pourcentage sans minimum est l’inverse. Le « meilleur PEA » change donc de nom selon votre versement mensuel — et c’est pour ça que cette page est organisée par taille d’ordre, pas par courtier.

Ce que je peux apporter de plus qu’un comparatif : mes propres relevés. Je n’ai pas testé six PEA — j’en ai un, et je publie ce qu’il me coûte réellement, avis d’opéré par avis d’opéré. Ce qu’il contient aujourd’hui, ligne par ligne et pertes comprises, est sur la page du portefeuille réel.

Une précision avant le tableau : cette page suppose la question de l’enveloppe déjà tranchée. Si vous hésitez encore entre PEA et compte-titres, commencez par là — l’écart entre 30 % et 17,2 % d’imposition pèse plus lourd que n’importe quelle ligne de frais qui suit. J’ai ouvert les deux, puis fermé mon compte-titres au bout de deux ans et demi.

D’abord, ce que la loi vous garantit déjà

Avant de comparer quoi que ce soit : depuis juillet 2020, un décret plafonne les frais du PEA. Les frais de transaction ne peuvent pas dépasser 0,5 % du montant de l’ordre quand il est passé en ligne. Le texte dit « ne peuvent excéder », et il s’agit d’un pourcentage pur : pas de forfait minimum, pas de frais fixe autorisé au-dessus de ce plafond.

Trois conséquences, et elles changent la lecture de tout le tableau qui suit :

• Sur les petits ordres, presque tous les courtiers facturent la même chose. Un ordre de 100 € coûte 0,50 € chez la plupart — non pas parce qu’ils s’alignent, mais parce qu’ils butent sur le même plafond.
• Un minimum de perception ne s’applique pas. Saxo affiche « 0,08 %, minimum 2 € » : sur un ordre de 100 €, ces 2 € représenteraient 2 %, quatre fois le plafond. C’est 0,50 € qui s’applique — et Saxo l’écrit lui-même dans sa brochure, « dans la limite du maximum légal autorisé pour les PEA ».
• Le plafond ne joue que dans un PEA. Hors PEA, sur un compte-titres, les commissions minimales de 5 à 12 € s’appliquent : l’AMF mesure 5,58 % sur un ordre de 100 € en compte-titres, contre 0,49 % en PEA. Onze fois plus cher, pour le même ordre.

Le même décret plafonne aussi les droits de garde à 0,4 % par an, les frais d’ouverture à 10 € et le transfert sortant à 15 € par ligne, dans la limite de 150 €. Ce dernier montant est identique partout : ce n’est pas une politique commerciale, c’est la loi recopiée.

Ce que ça implique pour votre choix : si vous investissez quelques centaines d’euros par mois, l’écart entre le courtier le plus cher et le moins cher de ce tableau se compte en dizaines d’euros sur dix ans. Les vraies différences sont ailleurs — elles sont plus bas sur cette page.

Ce que je paie vraiment, mesuré sur mes avis d’opéré

Mon PEA est chez BoursoBank (ex-Boursorama). Sur les sept ordres de ma première année, la commission mesurée est de 0,50 % du montant, strictement proportionnelle, sans minimum — de 0,499 % à 0,504 % selon l’ordre. Concrètement : un ordre de 103 € m’a coûté 0,52 €.

À côté, j’ai eu un compte chez Trade Republic, au forfait « 1 € par ordre ». Sur un ordre de 34 €, ce forfait fait 2,91 % — près de six fois mon taux PEA. C’est la leçon de cette page : 1 €, ça ne ressemble pas à un frais. C’est pourtant le plus gros que j’aie payé en proportion. Le détail de ces sept ordres, dates et montants compris, est dans le calendrier réel de ma première année de DCA.

Le comparatif par taille d’ordre

Grilles relevées sur les brochures tarifaires officielles de chaque établissement, avec leur date d’entrée en vigueur, et recoupées avec les tarifs moyens publiés par l’AMF ; ma propre grille vérifiée sur mes avis d’opéré. Aucun comparateur tiers n’a servi de source. Les tarifs évoluent — la date de dernière relecture est en tête de page.

Trois lectures de ce tableau :

• Jusqu’à 500 € par mois en un ordre, Fortuneo est gratuit (formule Starter, premier ordre mensuel) et Bourse Direct coûte moins d’un euro. C’est la zone de la plupart des DCA — et celle où les écarts en pourcentage sont les plus violents.
• Au-delà de 1 000 € par ordre, les forfaits gagnent : Trade Republic à 1 €, Saxo à 2 €, Bourse Direct à 0,09 % au-delà de 4 400 €.
• En plan programmé automatique, Trade Republic est à 0 € sur les titres éligibles, et Bourse Direct propose 0 € sur une sélection d’ETF. C’est l’option la plus proche du « je verse et je n’y pense plus ».

Les pièges que le tableau ne montre pas

Le 0 € a toujours une contrepartie. Chez XTB, le PEA ne peut pas recevoir de transfert entrant — vous ne pourrez pas y rapatrier un ancien PEA — et la conversion de devise coûte 0,5 %. Chez Trade Republic, le 0 € ne vaut que sur le plan programmé : l’ordre ponctuel repasse à 1 €, redoutable sur les petits montants. Un courtier gratuit se paie ailleurs ; la seule question est de savoir si « ailleurs » vous concerne.

Le taux affiché n’est pas le taux payé. Ma grille BoursoBank affiche plusieurs profils tarifaires ; ce que je paie réellement, je ne l’ai su qu’en divisant les frais de mes avis d’opéré par leurs montants. C’est un calcul de trente secondes que presque personne ne fait — et c’est le seul chiffre qui compte.

Les droits de garde ont disparu — chez les courtiers en ligne. Tous ceux du tableau sont à 0 €. Les banques de réseau, elles, les facturent encore, et au maximum de ce que la loi autorise : le Crédit Agricole d’Île-de-France applique 0,20 % par semestre, soit 0,40 % par an — exactement le plafond légal. Sur un portefeuille de 23 000 €, cela fait 92 € par an sans passer un seul ordre, quand mes trois années de courtage m’ont coûté 50 € au total. ⚠️ Le Crédit Agricole compte 39 caisses régionales autonomes : entre deux d’entre elles, j’ai relevé 158 € d’écart annuel sur le seul plafond de droits de garde. Il n’existe pas de « tarif du Crédit Agricole ».

Peut-on automatiser, oui ou non ? C’est la question la plus utile de la page, et aucune grille tarifaire n’y répond. Pour mettre en place un investissement programmé sur un ETF coté à l’intérieur d’un PEA, il n’y a que deux options : Bourse Direct (sélection d’ETF à 0 € de courtage) et Trade Republic (exécution des plans d’épargne gratuite). Saxo l’écrit noir sur blanc : sa solution « n’est pas utilisable dans le cadre de votre PEA ». Chez Fortuneo, seul le virement d’espèces s’automatise — l’ordre reste manuel. Si vous savez que vous oublierez de passer l’ordre, ce critère pèse plus lourd que deux euros de courtage.

« Sans commission » ne veut pas dire « sans frais ». BoursoBank propose un plan d’épargne à partir de 10 € par mois, sans commission d’ordre. Mais ce qu’on achète n’est pas un ETF : ce sont huit fonds maison qui, comme la banque l’écrit elle-même, ont « pour seul et unique objectif d’investir dans un ETF » — et qui prélèvent 0,59 % de frais de gestion par an, contre 0,33 % pour un ETF actions moyen. L’achat de l’ETF en direct, lui, exige 200 € minimum par ordre : un versement de 100 € par mois ne peut pas y accéder.

Le plus gros frais n’est pas celui du courtier. Votre ETF prélève ses propres frais annuels — 0,33 % en moyenne pour un ETF actions, mesuré par l’AMF — et il les prélève sur tout votre capital, pas sur ce que vous versez. Sur dix ans à 100 € par mois, cela représente environ 200 €, contre 60 € de courtage. Trois fois plus. Choisir un ETF à 0,15 % plutôt qu’à 0,50 % rapporte donc davantage que de changer de courtier — et si vous comparez à un fonds classique, l’AMF mesure 1,32 % de frais annuels moyens, quatre fois un ETF.

Vos titres ne sont pas garantis au même niveau partout. Si votre courtier fait faillite, le montant garanti dépend de son pays. BoursoBank, Fortuneo et Bourse Direct sont français : 70 000 € de garantie des titres. Saxo est une succursale danoise (20 000 €), XTB une succursale polonaise (environ 20 000 €), Trade Republic une succursale allemande (même ordre de grandeur). Pour les mêmes titres, la couverture varie du simple au triple et demi — et aucun courtier ne le met en avant.

Comment choisir, en trois questions

1. Quel est votre ordre type ? Montant versé ÷ nombre d’ordres par mois. C’est la ligne du tableau qui vous concerne — ignorez les autres.
2. Ordre manuel ou programmé ? Si vous savez que vous oublierez de passer l’ordre, le plan programmé à 0 € bat le meilleur tarif manuel — j’ai mesuré sur mon propre portefeuille ce que coûte l’irrégularité, et ce n’était pas les frais.
3. Avez-vous déjà un PEA ? L’antériorité fiscale se transfère, elle ne se recrée pas. Un transfert coûte des frais mais conserve la date d’ouverture ; vérifiez que le courtier d’arrivée accepte les transferts entrants avant de vous décider.

Je ne peux pas vous dire lequel ouvrir — ça dépend de votre situation, et ce n’est pas mon métier. Ce que je peux vous dire : le mien me coûte 0,50 % par ordre, je le sais parce que je l’ai mesuré, et la méthode pour mesurer le vôtre tient dans un tableur.

Et si vous ne devez retenir qu’une chose de cette page : sur un petit versement mensuel, le choix du courtier ne changera presque rien — la loi s’en est déjà chargée. Ce qui change quelque chose, c’est de pouvoir automatiser, de ne pas buter sur un minimum d’ordre, d’échapper aux droits de garde d’une banque de réseau, et surtout de regarder les frais de ce que vous achetez : ils pèsent trois fois le courtage.

Le courtier réglé, reste la question d’après — que mettre dedans. Les ETF éligibles au PEA, leurs frais annuels et l’erreur qui m’a coûté trois ans sont sur quel ETF PEA choisir.

Mesurez vos frais réels

C’est exactement l’objet de mon relevé honnête : une ligne par ordre, le montant, les frais payés, le taux réel. Le fichier que j’utilise est disponible ici : je reçois le relevé honnête.