J'ai cassé mon PEL pour investir : 18 jours contre 3 ans

J’ai versé sur mon PEA pendant trois ans : trente-six mois, 29 virements, un peu moins de 20 000 €. 45 % de cette somme est partie en dix-huit jours. Pas parce que j’ai gagné au loto, pas parce que j’ai eu une promotion — parce que ce mois-là, pour la première fois, j’ai regardé le bon compte. Voici lesquels, au centime, relevés sur les avis d’opérés.

Le robinet que je surveillais : 1 903 € en 19 mois

D’août 2023 à février 2025, j’ai versé 1 903 € sur mon PEA. À l’euro près, 100 € par mois — ce qui était exactement mon plan, sauf que je ne l’ai jamais tenu : neuf virements sur dix-neuf mois, avec un trou de six mois et un autre de cinq. La moyenne était parfaite, le rythme n’a jamais existé. C’est le sujet entier de mon calendrier de DCA, mois par mois.

Pendant ces dix-neuf mois, voilà ce que j’optimisais : verser le 5 ou le 15 du mois, prendre un ETF ou deux, passer l’ordre le matin ou l’après-midi. Je réglais un robinet à 100 €. Au litre près.

Le compte que je ne comptais pas : 22 000 €

À côté, j’avais un PEL, ouvert des années avant que je m’intéresse à la bourse. Dessus, 22 000 € — onze fois plus que tout ce que j’avais réussi à investir en dix-neuf mois.

Je ne l’avais pas oublié : je voyais la ligne. Je ne la comptais pas parce que dans ma tête, ce n’était pas de l’argent à décider, c’était de l’argent rangé. Un PEL porte un nom de projet ; il vous dit à quoi il sert avant que vous ayez décidé quoi que ce soit. Et une somme qui a déjà une destination, on ne se demande plus quoi en faire.

La question que je ne me suis pas posée pendant dix-neuf mois tient en une ligne : est-ce que j’ai besoin de la totalité de ce PEL pour mon projet immobilier ? La réponse était non. Je ne l’avais jamais vérifiée.

Pourquoi je n’y touchais pas : un PEL, c’est tout ou rien

C’est le mécanisme central de cette page, et il n’a rien à voir avec la paresse.

Sur un livret, sortir 5 000 € et en laisser 10 000, vous le faites. Sur un PEL, le moindre euro retiré ferme le plan (règles publiées par service-public.fr). Relisez cette phrase : pour toucher à un euro, il faut décider des 22 000.

Ce que ça produit est très concret. Sur mon PEA, verser 100 €, c’est un geste. Sur mon PEL, bouger un euro, c’était une décision à 22 000 €. Devinez lequel des deux j’ai passé dix-neuf mois à optimiser. Je n’étais pas paresseux : j’étais devant deux boutons dont un seul était facile à appuyer. C’est la structure du produit qui a produit l’inertie.

Les dix-huit jours : mars 2025

Ce qui déclenche tout n’a rien de spectaculaire — j’ai fait mes comptes. Pas un tableau de bourse : combien j’ai, où, et pour quoi faire. Et j’ai vu, écrit sur une ligne, que mon projet immobilier n’avait pas besoin de tout le PEL.

Le reste a financé mon achat d’appartement — c’est-à-dire exactement ce pour quoi ce PEL avait été ouvert.

Retenez le calendrier plutôt que les montants : dix-neuf mois pour 1 903 €, dix-huit jours pour 8 900 €. Un facteur 4,7. Et je n’ai pas gagné un euro de plus ce mois-là : j’ai déplacé de l’argent que j’avais déjà.

Où est allé l’argent : quatre ordres, trois supports

8 900 € virés ; 8 887,51 € réellement partis en ordres, sur trois supports. Valeurs au 31 juillet 2026, seize mois plus tard.

Dix-neuf points d’écart. Une ligne sur quatre a mangé les deux tiers de ma performance — et cette seule action représentait 28 % de l’argent du PEL.

Cette ligne est la même que celle qui figure dans mon portefeuille réel, où elle apparaît à −38,78 % : c’est le chiffre de mon agrégateur. Le calcul sur l’avis d’opéré, frais compris, donne −38,32 %. Je garde ici celui de l’avis, parce que c’est le document qui ne se réécrit pas.

Pourquoi cette action, et pourquoi je la garde encore : ça ne tient pas dans un paragraphe. Cette ligne aura sa propre page.

La décision de 16 h 10

C’est la partie la plus instructive, et elle n’est pas à l’avantage de celui qui écrit. Le 17 mars, à 16 h 13, j’ai acheté un ETF Nasdaq-100. Trois minutes plus tôt, à 16 h 10, j’avais acheté une action.

Ces 2 513,95 € valent aujourd’hui 1 550,50 € : près de 1 000 € perdus. Placés sur le S&P 500, le même jour, à la même minute, ils vaudraient 3 172,80 € — soit 1 622,30 € de plus.

Maintenant le rapprochement qui fait mal. Dans l’épisode précédent, je disais : comptez vos frais, personne ne les compte. Les frais de ces quatre ordres, tous ensemble, font 51,66 €.

1 622 € contre 51,66 €. Trente et une fois. Il faut compter ses frais — mais je comptais des frais à six euros pendant que le vrai sujet du même mois se comptait en milliers. Il ne s’appelait pas « frais », il s’appelait allocation.

Un détail qui prolonge ça, et que personne ne montre. Sur mes trois ordres d’ETF, j’ai payé 0,50 % de commission. Sur l’ordre en action, 0,80 %. La différence est une taxe : la taxe sur les transactions financières, 0,30 % à l’achat d’actions de grandes entreprises françaises, dont les ETF sont exonérés. Sur mon ordre, cela fait 7,50 € — ce n’est pas ça qui m’a coûté. Mais acheter une action française coûte structurellement plus cher qu’acheter un ETF, avant même de parler de rendement. Et elle est passée à 0,40 % le 1er avril 2025, quinze jours après mon ordre.

Ce que ça ne prouve pas

Quatre objections, et je les prends toutes au sérieux.

Le marché est monté sur ces seize mois. En entrant sur un marché qui baisse, le même geste me ferait expliquer aujourd’hui que j’ai cassé un placement garanti pour perdre de l’argent. Le geste ne se juge pas au résultat.

Le PEL n’a pas échoué. Il a financé mon achat immobilier, ce qui est littéralement son métier. Le problème n’était pas le produit, c’était le montant : j’y avais laissé plus que ce dont j’avais besoin, sans jamais vérifier combien.

Mon PEL avait été ouvert avant 2018, et ça peut m’enlever raison. Un plan ouvert avant cette date a deux propriétés que j’ai détruites en le fermant : ses intérêts sont exonérés d’impôt sur le revenu pendant douze ans (seuls les prélèvements sociaux, 17,2 %, restent dus), et son taux est figé à l’ouverture pour toute la vie du plan. La prime d’État, elle, a été supprimée pour les plans ouverts à partir de 2018. Un PEL comme celui-là ne se rachète pas : on ne peut pas le rouvrir aux mêmes conditions. Si vous en avez un, regardez sa date d’ouverture et son taux avant de faire quoi que ce soit. Je l’ai cassé, et je ne présente pas ça comme un modèle.

Le capital ne m’a pas rendu discipliné. On pourrait croire qu’après mars 2025 je suis devenu régulier. J’ai vérifié avant de publier : depuis avril 2025, j’ai versé sur 10 mois sur 16, avec un silence de quatre mois cet hiver. Le stock n’a pas corrigé mon irrégularité, il l’a seulement rendue moins coûteuse. Ce n’est pas la même leçon.

Une raison de regarder votre PEL cette année

Les plans ouverts depuis mars 2011 ont une durée de quinze ans. La première vague est tombée en mars 2026 : 3,2 millions de plans transformés en livret ordinaire, rémunéré au taux libre de la banque. Ceux ouverts entre 2011 et 2015 étaient à 2,50 % ; un livret ordinaire, c’est 0,50 à 1 %, et imposé. Et ça continue jusqu’en 2030.

Allez donc chercher la date d’ouverture du vôtre. Pas pour le casser : pour savoir quand il cessera d’être ce que vous croyez.

Deux choses à faire ce soir, et elles ne coûtent rien

Faites la liste de tous vos comptes. Pas les performances : les soldes. Livret A, LDDS, PEL, compte courant, assurance-vie, l’enveloppe dans le tiroir. En face de chaque ligne, écrivez à quoi elle sert et à quelle date vous en aurez besoin. Pas « pour plus tard » : une date. Les lignes qui n’ont ni raison ni date sont votre vrai sujet — chez moi, c’était onze fois mon effort mensuel.

Vérifiez au passage la contrainte de sortie de chaque produit, parce que c’est elle qui décidera pour vous. Un livret se retire par tranches ; un PEL, c’est tout ou rien. Ce n’est pas un détail de règlement, c’est ce qui rend une décision facile ou impossible.

Le jour où vous débloquez une grosse somme, ne décidez pas de son emploi dans la même séance. Débloquer est une décision ; placer en est une autre. Je les ai prises dans le même quart d’heure, et la seconde était de loin la plus chère.

Si votre blocage, c’est « je ne sais pas ce que j’ai ni où », c’est exactement où j’en étais en février 2025. J’ai mis mes comptes dans Le relevé honnête — une ligne par enveloppe, sa raison et sa date. C’est ce fichier qui a produit les dix-huit jours de cette page, et il est gratuit avec son guide : recevoir les deux fichiers.

Une dernière chose. Parmi les ETF que j’ai achetés, deux ne suivent plus l’indice pour lequel je les avais achetés, et personne ne m’a prévenu — c’est le sujet de quel ETF PEA choisir, et l’indice réellement suivi. Et l’état complet de mes lignes, mis à jour chaque mois, pertes comprises, est dans mon portefeuille réel.