Mon portefeuille réel, pertes comprises

La plupart des contenus sur l’investissement montrent une courbe qui monte. La mienne monte aussi, mais elle contient une ligne à −37,8 % que je n’ai jamais retirée du relevé. Voici l’état exact de mes positions.

Mon PEA au 19 août 2026

J’ai ouvert ce PEA le 10 août 2023, chez BoursoBank. Trois ans plus tard, quasiment jour pour jour, j’y ai versé 19 629 € ; le compte en vaut 23 214 €. Les plus-values sont latentes : ce que la ligne a gagné ou perdu depuis mon achat, tant que je n’ai rien vendu. C’est la distinction que j’ai mis le plus de temps à intégrer, et je la raconte dans ce que j’ai compris de la bourse après 3 ans dedans.

Ce sont les huit lignes principales du compte. En euros, les trois grosses donnent le relief que les pourcentages n’ont pas : +3 224 € sur le S&P 500, +816 € sur le Nasdaq-100, −950 € sur Hermès.

Une remarque sur la ligne US Tech, parce qu’elle n’est pas anodine : « Amundi PEA US Tech ESG » s’appelait « ETF PEA Nasdaq-100 » le jour où je l’ai achetée, en septembre 2023. Le fonds a changé d’indice 21 jours après mon ordre — même ISIN, même ligne, 42 valeurs au lieu de 100 — et je l’ai découvert 1 036 jours plus tard. L’histoire complète, et la colonne à vérifier avant d’acheter, sont dans quel ETF PEA choisir.

Pourquoi ma meilleure performance ne veut rien dire

En haut de la colonne des performances, il y a un +88 %. C’est le chiffre que j’afficherais en miniature si je voulais vous vendre quelque chose.

Regardez la colonne d’à côté : cette ligne vaut 242 €, pour 126 € investis — elle a gagné 116 €. Pendant ce temps, le S&P 500, à +26,2 %, une performance trois fois plus modeste, a rapporté 3 224 €, soit vingt-huit fois plus, parce qu’il porte les deux tiers de mon PEA.

C’est le piège central des pourcentages, et c’est pour ça que je publie les deux colonnes : un pourcentage ne dit rien tant qu’on ne sait pas sur quelle somme il s’applique. Doubler une position minuscule ne change pas une situation ; gagner 26 % sur la ligne qui porte l’essentiel, si. Quand quelqu’un vous montre une performance sans vous dire ce qu’elle pèse, il ne vous montre rien — et c’est vrai des captures d’écran que je vois passer comme de la mienne.

Ce que la moyenne cache dans l’autre sens

Le chiffre honnête de ce relevé n’est ni le +88 % ni le +26 %. C’est celui que personne ne met en avant : le PEA entier fait +17,68 %.

Il est plus bas que mes bonnes lignes, pour trois raisons cumulées : Hermès retranche à elle seule 950 €, les positions prudentes progressent lentement, et surtout une partie de l’argent est arrivée récemment. Un versement fait il y a trois mois n’a pas eu le temps de faire quoi que ce soit — il ne « performe » pas mal, il n’a simplement pas encore d’histoire. La date d’achat pèse plus que le talent : mon premier ETF tech, acheté en septembre 2023, affiche +88 % ; la ligne Nasdaq-100, construite plus tard par versements successifs, +24 %. Mes versements réels, eux, tiennent en 4 mois sur 12 la première année.

C’est la confusion la plus fréquente chez ceux qui débutent : voir un portefeuille peu en hausse et en conclure que les marchés n’ont rien fait, alors que la moitié des versements ont deux mois d’ancienneté.

Hermès, ou pourquoi je laisse la ligne à l’écran

−37,8 %. Une action payée 2 514 € le 17 mars 2025 — au plus haut — sur une entreprise que je continue de trouver excellente, ce qui est précisément le raisonnement qui coûte de l’argent. Elle en vaut 1 564 aujourd’hui. Et le coût ne s’arrête pas à la moins-value : les mêmes 2 514 € placés ce jour-là sur ma ligne S&P 500 vaudraient environ 3 173 €.

Je la laisse dans le relevé parce qu’un portefeuille sans perte n’existe pas, et qu’un portefeuille présenté sans ses pertes n’est pas un portefeuille : c’est une publicité. Le jour où je vendrai, je le dirai, avec le chiffre.

Ce que je ne montre pas, et pourquoi

Vous avez le PEA entier, montants compris. Vous n’aurez pas mon patrimoine.

La frontière n’est pas de la pudeur, elle est utilitaire. Savoir qu’une ligne à +88 % vaut 242 € vous apprend à lire une performance : c’est la démonstration de cette page, et elle ne tient pas sans le montant. Savoir ce que je possède au total, tous comptes confondus, ne vous apprend rien sur votre propre situation — ça déplace juste la conversation vers la comparaison, qui est le plus mauvais conseiller en investissement qui soit.

Cette page traite de ce PEA, et seulement de lui. Ce qui vit ailleurs n’y a pas sa place.

Comment je mesure tout ça

Un relevé de courtier affiche une valeur totale, et cette valeur monte quand vous versez. C’est le piège : on croit lire une performance, on lit un cumul de versements.

La seule mesure qui veut dire quelque chose sépare les deux — d’un côté ce que vous avez versé, de l’autre ce que le marché en a fait. Ici : 19 629 € versés, 23 214 € au relevé — le marché a produit 3 472 €, soit +17,68 %. Tant que ces deux colonnes sont confondues, un portefeuille qui monte peut très bien être un portefeuille qui ne rapporte rien.

Il y a une troisième colonne que ce tableau ne montre pas et que je surveille autant : les frais. Chaque ligne ci-dessus a coûté une commission d’ordre — 0,50 % chez mon courtier, mesurée sur mes avis d’opéré, contre 2,91 % sur un ordre de 34 € passé ailleurs. Le comparatif complet, par taille d’ordre, est sur meilleur PEA.

Ce relevé est mis à jour à chaque bilan. Les chiffres ci-dessus datent du 19 août 2026 — le jour du tournage du bilan en vidéo ci-dessus.